Сегмент паевых инвестиционных фондов (ПИФов) растет стремительными темпами после нескольких лет затишья. Инвесторы ищут новые возможности для вложения средств помимо депозитов, поэтому охотно несут сбережения управляющим компаниям.
После нескольких лет стагнации объем рынка ПИФов вырос за минувший год почти в полтора раза, до 220 млрд. руб. Причем, основной источник притока – это средства частных инвесторов. Именно граждане принесли в ПИФы 73 млрд. руб. в 2017 году. Это более чем в пять раз выше результата 2016 года. Впрочем, вероятно, цифры за 2018 год будут еще более впечатляющими. За первый квартал 2018 года частные инвесторы принесли новые средства, равные половине того, что они инвестировали за весь 2017 год.
Основная причина притока – снижение ставок по банковским вкладам. Разочаровали инвесторов не только низкие ставки по депозитам, но и инвестиции в недвижимость на фоне снижения ее стоимости. В таких условиях им пришлось искать альтернативу банковским вкладам и квартирам, приобретенным для сдачи в аренду или для последующей перепродажи. Такой альтернативой и стали паевые инвестиционные фонды, и это неудивительно. Ставка по депозитам в банках сейчас не превышает 5–7,5% годовых. Доходность же наиболее популярной у инвесторов категории – фондов облигаций – за 2017 год составила 10–14%.
Управляющие компании уже 32 месяца подряд фиксируют увеличивающиеся притоки в ПИФы. Наибольшей популярностью, как уже отмечалось, пользуются ПИФы облигаций. Отметим, что облигация – это максимально похожий по структуре на депозит инструмент фондового рынка. Он подразумевает, что компания берет в долг у частных инвесторов определенную сумму под определенный процент годовых, который обязуется регулярно выплачивать, на заранее оговоренный срок. В конце срока обращения облигации компания возвращает инвесторам всю сумму, взятую в долг. При этом данное обязательство оформлено в виде ценной бумаги, которая обращается на фондовом рынке, то есть ее можно в любой момент купить или продать. В случае банкротства компании держатели облигаций попадают в категорию кредиторов первого уровня. Если же вы выбираете облигации Министерства финансов или ведущей российской компании, можно говорить о том, что вероятность банкротства близится к нулю. Важно отметить, что в облигации госкорпораций или Минфина можно вложить неограниченную сумму денег, тогда как в случае с депозитом вкладчик будет спать спокойно только до тех пор, пока сумма на его счете не превысит гарантированные государством 1,4 млн. руб. За первый квартал 2018 года большая часть средств поступила в фонды облигаций (30 млрд. руб.).
В ближайшие месяцы участники рынка рассчитывают на дальнейший приток средств от частных инвесторов.
Впрочем, управляющие компании делают ставку не только на облигации, они также рассчитывают на рост интереса к фондам акций. Объем вложений в них за квартал составил почти 1,7 млрд. руб., притом, только в марте в них поступило около 1,3 млрд. руб. Спрос инвесторов был сосредоточен в узком сегменте отраслевых фондов, инвестирующих в высокие технологии. Такой ажиотаж вполне объясним. По данным Investfunds, эти фонды смогли показать по итогам 2017 года прирост стоимости пая на 30–41%.
Причем в фонды акций приходят как старые, так и новые клиенты, то есть те, кто однажды попробовал купить паи фонда облигаций и получил в целом позитивный опыт и теперь вкладываются еще и в акции.
Растет средний счет клиента розничного ПИФа. Если по итогам 2014 года он составлял около 200 тыс. руб., то к концу 2016-го превысил 330 тыс. руб., а еще через год достиг 460 тыс. руб. Получается, что вложения даже в консервативные инструменты себя оправдали: инвесторы не только не ушли, но и принесли на счета дополнительные средства. Участники рынка уверены,что ближайшие годы тенденция продолжится, так как в новой реальности снижающихся ставок по вкладам все больше и больше инвесторов будут искать другие возможности сбережения и приумножения средств, и находить их на фондовом рынке.
